不少人看着AI需求火爆、大厂签了大把长单，外加海外存储巨头前期股价大涨，就幻想存储周期就此消失。但经济日报直接浇了一盆冷水，周期这东西根本根除不了。

存储的轮回逻辑很简单：行情好转、产品涨价赚大钱，企业就会大举砸钱扩产，奈何建厂要耗好几年，等产能大批量释放出来，市场直接供过于求，价格崩盘，再减产清库存，往复循环。就算头部厂商想抱团控价也行不通，联合控价涉嫌违法，还逃不开囚徒困境，总有人偷偷扩产抢蛋糕，再加上新玩家入局，高额利润本身就会吸引新增供给，这是市场经济自带的bug。

落到A股存储板块，标的实力参差不齐，板块很难再普涨。不要抱着死拿躺赢的想法，机构认为紧平衡还会维持一段时间，但选错个股照样亏钱。后续三季报的环比业绩，会是行情的关键风向标。炒周期别死磕K线图，牢记分歧进场、一致离场，市场集体狂热时就得提高警惕，管好仓位，顺着供需节奏操作，周期上行把握住机会，一旦风向转弱就要果断抽身~！