非农超预期推升加息预期，美元和美债收益率上行，全球流动性收紧预期抬头，重点影响三大板块： 1、高估值科技板块 成长赛道对海外货币政策最为敏感。倘若美联储开启加息，高估值板块会承受估值压制。AI算力、半导体、芯片、光通信这类方向，流动性收紧环境下压力偏大，短期存在调整 ​