盘中｜猪起飞了，芯片还在挨打

13:45 午后复盘

一、指数（13:45）沪指 3951.95，+0.25%深成指 13632.17，+0.05%创业板 3317.76，+0.16%科创50 1595.51，-0.97%（唯一跌的）

注意：沪指最高冲到 3980.20，现在 3951.95，回落了 28 点。4000点整数关，依然不是一次能过的。

涨3224 / 跌1910，涨停45 / 跌停4成交约1.5万亿——情绪不算差。

二、今天的主角：猪

畜禽饲料 +8.98%饲料 +6.65%生猪养殖 +6.54%猪肉概念 +5.94%鸡肉概念 +5.32%水产概念 +3.69%预制菜 +3.07%

港股牧原股份大涨超8%，市值站上2500亿，创5月中旬以来新高。

三重共振：① 政策交卷：能繁母猪存栏3780万头，同比-6.5%，距红线3750万头只差30万头（0.8%），农业农村部把去化时限提前到9月底② 猪价反弹：全国生猪均价11.06元/公斤，较6月下旬低点反弹近17%③ 双节备货：中秋国庆，全年最强消费周期

三、还在挨打的：芯片

半导体设备 -3.01%高带宽内存 -2.52%半导体材料 -2.42%光刻机 -2.09%

连续第二天了。科创50也是唯一下跌的指数。

四、一个冷静提醒

猪价 11.06元/公斤，仍然低于行业成本线（约11.88元/公斤）。也就是说：现在涨的是"预期"，不是"现实"。机构说2027年才见周期反转——猪周期左侧，进场就要扛住左侧的颠。

五、纪律

1. 今天是周五，晚上美国8月非农。别满仓过周末。2. 沪指冲3980回落，4000还是坎，不追。3. 猪这条线今天涨太猛（畜禽饲料+8.98%），周一大概率分化，别在情绪最高点冲进去。4. 半导体连续第二天杀，别接飞刀，让它跌透。

框架非建议，盈亏自负。A股 猪肉 猪周期 半导体