当前全球芯片与AI算力本就处于供给紧张状态，若美国贸然加码关税，最终涨价成本将由本土科技企业与消费者承担，该政策目前仅为预案、暂无正式文件，强力落地的概率有限。此番消息仅造成短期市场恐慌抛售，资金修复后走出深V行情，更多是情绪层面的冲击，并非确定性实质利空。外部风险仍存，科技板块容易反复受消息扰动，这也是近期资金从高位科技股转向银行、保险等低估值板块轮动切换的诱因。接下来市场核心关注点落在周五美国非农就业数据，其结果将直接左右美债收益率的后续走向~！