AIDC：从液冷到电源，重视电源行情！

建议关注【中恒电气】： 产业地位升级，宁德时代战略入股，算电全链条版图成型。宁德时代41亿元入股控股股东（49%股权，含时代天源PCS资产），间接持有上市公司17.42%权益；同期拟64亿元收购世纪互联38.1%股权。至此，宁德"电池+储能+IDC+配电"全链条布局完成，中恒定位从单一设备供应商向算电协同平台跃迁。

【麦格米特】： 公司产品矩阵完善，有望充分受益NV电源迭代趋势，AI电源26Q1开始陆续实现批量持续交付。

【盛弘股份】： 电能质量受益海外数据中心&高端制造等需求持续向好，北美中压UPS有望贡献新增量。

【电源元器件】： 800VDC后电源元器件价值量升级，关注SSCB、接触器、熔断器、薄膜电容等元器件应用。

布局思路1、服务器电源【麦格米特】【欧陆通】【威迈斯】；2、柜外电源【中恒】【盛弘】【科士达】；3、电源元器件【宏发】【中熔】【良信】【法拉】。