昨夜海外市场信息密集，几条主线值得重点留意。1、李飞飞团队World Labs发布全球首个多模态世界模型Atlas。不同于普通AI生成图文视频，它仅凭数张照片，就能像素级重建可漫游的完整3D场景，世界模型、空间智能迈出关键一步，利好国内3D视觉、AI实景应用赛道。2、月之暗面被传向港交所秘密递表冲刺IPO，Pre‑IPO轮目标估值500亿美元。Kimi商业化提速，大模型板块情绪有望被带动。3、地缘方面，特朗普表示对伊朗的打击不会长期持续，但仍保留再次打击选项。避险情绪升温，原油、黄金同步上行，WTI原油收涨0.88%，现货黄金大涨1.39%，白银涨幅接近2%。4、ADP就业数据偏弱，10年期美债收益率小幅回落至4.776%，降息预期再度抬头。美股全线收涨，英伟达、甲骨文涨超3%；戴尔业绩超预期大涨15%；数据云厂商Snowflake盘后暴涨22%，企业AI数据服务这条主线开始被资金重视，映射到国内数据云赛道。宏观约束边际缓和，AI产业持续落地。短期波动来自地缘博弈，中期硬科技、算力、3D空间智能、数据云的故事还在延续，保持定力，静待主线发酵。