$海光信息(SH688041)$ 抓住曙光……戴维斯双击核心驱动：三层逻辑验证提到的“戴维斯双击”需要业绩和估值同时向上，当前三大核心驱动逻辑均有硬支撑：主业利润质量持续改善：2026Q2单季归母净利润约7.44亿元，同比增长37.14%，明显高于Q1的2.28亿元，利润释放节奏逐季加速+1。扣非增速持续快于归母增速，说明增长并非依赖非经常性损益，主业盈利弹性正在释放+1。国产算力与液冷业务形成产业共振：公司2025年已推出超节点ScaleX640与万卡AI超集群，全国首个3万卡级国产AI算力池落地运营，液冷业务依托子公司曙光数创，国内市占率稳居前列。郑州国家超算互联网核心节点6万卡集群算力利用率达80%，阿里云超50亿元液冷订单落地，验证了“算力集群交付+液冷方案+运营服务”的闭环能力+1。七部委新政要求国资新建智算中心核心硬件国产化率≥75%，万卡机房强制配套液冷，公司作为全栈国产算力龙头直接受益。海光生态提供业绩与估值弹性：公司持有海光信息27.96%股权，海光作为国产CPU/DCU核心供应商，2026Q1营收同比增68%、归母净利同比增35.82%，持续贡献投资收益与产业协同价值+1。该部分资产既增厚当期利润，也提升了公司的长期战略估值。