段永平力挺特努斯段永平谈苹果换帅$长川科技(300604)$昨晚外盘半导体又是集体承压的一天，费城半导体指数连收阴。这种连续性的外围压力，对A股半导体设备板块的情绪影响还是挺直接的。整个板块氛围偏弱，长川科技这种业务相对聚焦的标的，在这种外盘传导的抛压下自然也难以独善其身。个人觉得，长川这波跟跌外盘，逻辑上其实是有些错位的。美股设备股跌，更多是市场在重新定价全球半导体资本开支的节奏，但长川的业务重心和客户结构基本集中在国内，跟海外设备商的景气度关联度并不完全同步。国内晶圆厂的扩产计划和设备采购决策，更多是基于自身的产能建设进度，跟费城半导体的短期波动没太大直接关系。市场情绪有时候就是这样，外盘一跌，资金习惯性先把设备板块整体减仓，至于个股之间的业务差异，往往来不及细究。不过有一点值得注意，$半导体设备ETF广发(560780)$ 的份额变化说明还是有人在关注这个位置的设备资产，至少从资金流向来看，并没有出现一致性的恐慌撤离。长川本身的业务模式决定了它更多是跟着国内晶圆厂的capex节奏走，外盘的连续调整更多是短期情绪层面的干扰。半导体设备这个方向，产业层面的变量需要时间来验证，短期的外围波动暂时还看不到改变国内设备采购趋势的迹象。当前市场给设备环节的定价里，可能已经包含了对外盘不确定性的折价，至于这个折价是否充分，我觉得还是回到国内晶圆厂的实际扩产进度来看更踏实一些。半导体设备