重视恒铭达:NV液冷新晋供应商，国产半导体零部件及昇腾液冷看点足

事件: 2026.9.2，北京OODC大会列示NV链合作供应商，恒铭达作为NV链 AI液冷机柜整机总成以及服务器金属框架总成合格供应商在展会中列示！

苹果手机收入占比消电80%，A客户手机模切件核心供应商：恒铭达主要给苹果折叠机以及iphone18做模切件，有望受益苹果高端机型备货需求。

26H2昇腾超节点服务器起量，恒铭达有望深度受益：恒铭达主要给华为昇腾服务器提供液冷、金属件、机壳等整体解决方案，目前全资子华阳通为配套大客户27年三倍扩产，未来业绩确定性强！

半导体业务：公司在半导体清洗设备环节做核心零部件，配套H，指引26年半导体收入相比25年翻倍！另外公司也在积极送样海外客户做配套测试。预计26年公司半导体业务体量和AI业务相当，高速增长，且半导体业务盈利能力高于AI液冷，未来将给公司带来显著利润弹性！

持续跟踪推荐恒铭达！之前跌幅较多主要系筹码因素导致，公司基本面一切正常，且公司半导体业务（26年收入已经占比达10%）没有被市场充分price in！作为H+NV重要供应商，当下位置显著低估，对应27年不足15X！建议各位领导重视！