施行32年优惠落幕！9月1日个税新政落地，终结外籍股东股息红利“超国民待遇”

税收制度是市场经济的基石，税制公平是全国统一大市场的内在要求。9月1日，财政部、税务总局发布2026年第27号公告，一项延续32年的税收政策迎来重大调整：自2026年9月1日起，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，不再享受暂免征收个人所得税优惠，统一按照“利息、股息、红利所得”缴纳20%个人所得税 。这一政策落地，标志着我国在税收公平道路上再迈出关键一步，引发社会各界广泛关注。

回溯政策历史，1994年财税字〔1994〕20号文件确立免税规则，在改革开放初期，国家急需引进海外资本、技术与管理经验，对外籍个人股东股息红利予以免税，极大增强对外资吸引力，为我国经济起步立下汗马功劳。时移世易，历经数十年高速发展，我国市场经济体制日臻成熟，当年特定历史条件下的优惠政策，逐渐显现出制度短板。同样是投资分红，国内自然人股东取得股息红利需要缴纳20%个税，外籍个人却可以免税，形成内外投资者税负不一致的局面，违背税制公平原则 。

更加值得警惕的是，原有政策被部分人钻了制度空子。少数内资企业通过变更股权身份，摇身一变成为外商投资企业，利用外籍股东身份大规模分红，套取免税红利，变相转移资产，侵蚀国家税收利益，扰乱正常市场竞争秩序 。而如今外资来华投资，考量重点早已不是特殊税收减免，而是我国超大规模市场、完备产业链、稳定法治营商环境。依靠差异化税收优惠吸引外资的时代已经过去，清理“超国民待遇”水到渠成 。

本次新政具体规则清晰明确：税率固定为20%；外商投资企业向外籍个人支付分红之时，负有代扣代缴义务，税款应当在支付分红次月15日之内完成申报缴纳。如果企业没有履行扣缴义务，则取得分红的外籍个人需要在取得所得次年6月30日前自行完税，税务机关限期催缴的，应当遵照期限执行 。政策自9月1日起执行，9月1日之后实际发放的股息红利适用新规，同步废止1994年的免税条款。

举两个通俗实例帮助大众理解。案例一：某外商投资企业，外籍自然人股东持有公司股权，2026年9月5日公司实施分红，向外籍股东分配红利100万元。按照旧政策，该外籍股东无需缴纳个税，到手全额100万元；新政实施之后，企业代扣20%即20万元个税，外籍股东实际到手80万元，20万元税款上缴国库。案例二：一位中国自然人股东，投资同一家企业，同样分得100万红利，长期以来就需要缴纳20万个税。新政之后，内外个人投资者分红税负标准完全拉平，实现同股同税、一视同仁。

这项新政绝非排斥外资，恰恰是构建更高水平对外开放的制度保障，具备多重深远现实意义。

第一，补齐税制短板，实现税收公平正义。结束内外个人投资者股息红利税负差异，消除外籍个人股东的“超国民待遇”，内资、外籍个人投资者一视同仁，是建设全国统一大市场的应有之义，让所有市场主体站在同一条起跑线上开展竞争 。

第二，堵塞税收套利漏洞，守护国家财税安全。有力遏制个别企业借外资身份，搞股权变换、分红套现、资产转移的灰色操作，堵住制度缝隙，防范税源流失，维护国家税收权益。

第三，优化外商投资底层制度环境。高水平对外开放依靠法治公平，而非特殊税收补贴。该调整与2008年内外资企业所得税并轨一脉相承，持续完成税制统一改革，向外商传递信号：中国欢迎外资，但不靠特殊税收让利，依靠广阔市场、完备产业体系吸引合规外资企业深耕发展。

第四，完善收入分配调节体系。股息红利属于资本性收益，按照统一规则征税，是对资本收益合理调节，契合健全社会公平的现代税收制度改革方向。

不少群众会产生疑问：政策调整会不会吓跑外资？答案是否定的。跨国资本投资决策，核心看市场潜力、产业配套、法治保障。世界多数成熟经济体，均不会长期对外籍个人股东给予股息红利免税特权。短期个别外籍个人股东收益会出现变化，但不会动摇真实外资企业来华投资的基本盘。合规经营的外商投资企业，依然享受我国各项产业扶持、贸易便利政策。

当然，政策落地执行也对企业财务、税务部门提出新要求。外商投资企业要及时更新财税流程，做好分红扣缴、申报工作，避免出现漏缴税款风险。外籍个人股东也要读懂新规，厘清自身纳税义务，依法履行申报缴税责任。

从企业所得税两税合并，到如今个人股息红利内外税制统一，三十余年税制改革，一步一步告别特殊时代的差异化优惠，向着公平、规范、法治化不断迈进。税收天平不再向某一类群体倾斜，所有市场主体权利义务对等，这正是中国式现代化市场经济的鲜明特征。

对外开放大门始终敞开，但对外开放不等于保留特殊特权。9月1日落地的个税新政，既是对三十余年改革成果的接续，更是面向未来的制度安排：以公平税制护航统一大市场，以规则透明吸引全球资本，让各类市场主体凭实力竞争，共同分享中国发展红利。