昨天盘面AI应用端最亮眼，影视短剧超预期爆发，但高潮后今天得防分化。算力硬件同步修复，液冷作为智算刚需表现强势，走势稳健。上游材料和PCB受资金轮动和业绩支撑反弹，但大小票分化难持续，适合潜伏别追高。前期防御板块出现分歧，医药进入兑现阶段，农业资金被科技分流。地产、煤炭只是脉冲行情，化工、机器人和消费电子等叠加业绩的板块都有不同程度表现。整体多点开花，但操作上务必踩准节奏。

总的来说，市场依旧处在无量轮涨的震荡格局，反弹走到后半段，向上空间有限，资金轮动快，操作难度不小。8月收官之后，马上进入9月，很难出现单边大涨行情，大概率维持大震荡，结构性机会为主。今天指数冲高后容易迎来分歧，重点观察双创板块能不能跟上节奏。策略上不适合重仓追高，优先等题材分歧之后再考虑低吸，新题材看分歧后的回流强度，老题材只做龙头的修复机会，保持进退有度，控制好仓位~！