‼️‼️当前位置再call超纯应材，筹码极佳的反弹标的优先！

1、产品壁垒极高公司半导体涂层零部件60%毛利率，精密光学（GKJ）零部件预期80%毛利率是产品力和行业格局的直接印证。两个产品均为细分赛道国内唯一供应商，盈利能力绝冠制造业。

2、向上空间充足1）半导体涂层零部件为反应腔内部耗材，更换频率极高。预计28年存量替换空间250e，增量空间100e，合集350e空间，公司中期可预期50%份额。2）光学GKJ业务为国内独家配套E型号的供应商，单台价值量亿元。且产业进展惊人超预期，预计明年为关键节点。公司此块业务可享有极高估值溢价。—————[太阳]市值底是450e：1）明年30e订单，给15X的PS；2）明年5月15亿产值投产，达产后24e产值，10e利润，给40-50X的PE。

[太阳]向上可看千亿：1）中期250e更换需求+100e新增需求，公司30-40%份额，对应超100e收入、超40e利润；2）短期半导体450e市值，GKJ业务稀缺性和趋势性可给同等市值预期。

目前全球NAND总产能200万片/月，预计年底将再增加15w片

当前产能中三星是第一大，大概60w片

YMTC 25年底总产能20万片，若27年底达到60w片（不考虑三星新增）26-27两年要新扩40w———💰坚定看好半导体设备零部件，长存链设备首推中科飞测，零部件首推超纯应材