计算机终于看到头了，AI应用买什么？

我们重点看好三大主线【工业软件、云服务与AI安全、企业级Agent】。

工业软件：重点关注【中控技术】自研 TPT 工业时序大模型，今年AI收入有望突破10亿，实现生产工况预判、装置优化控制，AI 能力持续赋能自动化主业。

云服务与AI安全：重点关注【深信服】【网宿科技】，中报业绩均超预期。美股网络安全板块持续走强，与AI硬件和模型结合紧密，并布局Agentic Internet等新业务。【网宿科技】已有一半以上净利润来自网络安全业务，二季度拐点显现，收入恢复增长，利润率提升，扣非归母净利润1.60亿元，同比+44.09%。【深信服】26H1收入+32.85%，扣非净利润+169.22%，超融合业务高增，网安恢复增长。

企业Agent：重点关注【迈富时】【金蝶国际】，中报AI产品高速增长。【迈富时】营销和销售saas高增，AI 应用收入11.28 亿元，占收比56%，同比+123.7%，未来3年AI业务收入cagr为75%，今年净利润指引为4.2亿元，当前PE 30X；【金蝶国际】ERP和财务软件壁垒极高，26H1的AI原生产品收入同比+189%高增，达到2.96亿，全年预计超过10亿。今年净利润有望超过5亿。

看美股软件，Salesforce也只有11%的收入增速和占比不到10%的AI产品ARR ，照样大涨，网安公司增速也不高，也是在拔估值阶段。所以可以给部分软件公司一些信心

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