厄尔尼诺搅动全球航运，这条主线迎来变局🚢

近150年最强厄尔尼诺效应正在持续发酵，全球航运格局已经发生明显变化。

受气候干旱影响，巴拿马运河水库水位快速下降，淡水供给不足，船舶限载、通航效率大幅下降。叠加地缘局势扰动，霍尔木兹海峡航运风险上升，巴拿马运河的战略地位进一步凸显。
为争取优先通行权，运价快速飙升，小型船舶通行费从1.5万美元最高涨到百万美元级别，大型油轮运价更是创下400万美元的历史记录。
海外油运指数今年涨幅超20倍，国内原油补库开启，进口原油运价指数回调后再度走高，油运板块催化不断。

梳理航运核心标的：
✅中远海控601919：码头网络覆盖全球主要港口，航线布局完善
✅招商南油601975：主营原油、成品油等液体化工品运输
✅招商轮船601872：油运核心标的，原油、成品油船队规模领先
✅南京港001205：国内大型石油、液体化工中转储运港口
✅中远海能600026：内贸油运龙头，市场份额占比过半
✅兴通股份603209：与头部石化企业长期合作，沿海危化品运输
✅国航远洋920571、华光源海920351：北交所航运标的，主营远洋及江海联运业务

厄尔尼诺属于中长期气候事件，运河运力紧张、运价上行的逻辑有望持续发酵。但航运板块周期属性极强，运价波动大，切勿盲目追高。

⚠️本文仅为信息复盘，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
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