大家早上好来了。我们拔个高一点的视野来谈谈全球市场。现在市场的分歧是钱不够用。接下来有什么，有openAI，有Anthropic的IPO，这都是几万亿美元的大家伙。我们自己长鑫来了以后还有长江。还有什么，还有未来大量可预期的AI债券，大厂接下来都是需要发债建设AI工厂。我们自己也是啊，阿里这不是也开始要发债了吗，估计它今天得跌一下。那除此以外，还有什么，当然还有美债啊。三个都需要钱。钱就这么多，顾头顾不了尾，而这种焦虑感，又感染了黄金，又来了个分钱的。（不过，我还是觉着黄金更多的是修复，和情绪感染，持续上涨的逻辑也不是那么足。）这就是目前全球市场的一个总体的格局，它就一定会让这些股，债市场K型分化。最后美联储会不会加息来托底美债呢，也很难做到，一个是未必有用，一个是负担不起。所以，加息这块太太还是持保守态度。