🥉真正的预期差在H2，全年利润存在继续上修空间。市场此前全年一致预期约308亿，H1已经完成136.5亿，意味着H2只需约172亿即可完成目标，平均单季约86亿。而Q2已经达到79亿。如果Q3/Q4进一步达到90亿、100亿，全年利润约326.5亿；若1.6T放量超预期，全年向330-350亿修正并非没有可能。

这份中报属于明确超预期。Q2约79.2亿较市场预期高约9%-10%，更重要的是利润环比+38%，验证业绩仍在加速。后续重点看1.6T出货、Q3利润能否站上90亿、海外CSP资本开支是否继续上修。若Q3继续环比增长，全年308亿一致预期仍有上修空间。