咱们来看几个最确定的方向：第一，AI+游戏。这是目前落地最成熟、商业化最通畅的赛道。国内头部的游戏企业早就把AI用起来了，从美术制作、代码编写到剧情设计，AI大幅降低了成本，提升了效率。而且现在版号审批效率提升，供需两旺，这个方向的业绩是最容易兑现的。第二，AI+影视传媒。这个赛道主打一个低成本、高效率。现在AI短剧、AI动漫正在快速替代传统的制作模式，制作成本降到了几十万，单分钟成本才千元左右。对于年轻受众来说，接受度非常高，这也是资金非常喜欢的“降本增效”故事。第三，AI+软件与信创。这是贴合政策导向的核心赛道。2026到2027年是国产软件替代的爆发期，再加上AI智能体（Agent）的普及，软件不再是简单的人机交互，而是能独立完成全流程服务。用户的付费意愿提升了，商业化逻辑就跑通了。总结一下我的看法：在当前这种防御性板块轮动的行情下，不要去盲目追高那些已经透支预期的硬件算力，也不要被海外的医药消息带偏了节奏。AI的下半场，核心逻辑就是从“建基础设施”转向“应用落地赚钱”。所以，重点关注那些估值合理、基本面扎实，且AI逻辑能真正带来业绩增量的游戏、传媒和软件应用方向。