8月（8.1日‑8.19日）机构扎堆调研部分个股整理

统计说明：选取接待机构数量靠前标的；调研仅代表机构上门问询，不等于机构买入。

1.九号公司‑WD（689009），接待267家机构。主营电动平衡车、电动两轮车，同时布局人形移动底盘业务。机构重点问询新品定价策略、海外市场扩张节奏；上半年净利润同比小幅下滑，海外市场依旧是核心增长板块 。风险：海外区域关税、行业价格竞争。2.鹏鼎控股（002938），接待212家机构。全球PCB龙头。AI服务器高阶HDI已经批量供货；800G、1.6T光模块配套SLP板实现出货；大量厂房在建，2027年起产能集中释放 。风险：消费电子传统业务承压，AI新产能投产进度存在变数。3.仕佳光子（688313），接待209家机构。主营光芯片、光器件。400G、800G AWG芯片大批量交付，1.6T芯片小批量送样；海外营收增速突出；适度缩减外销光缆订单，资源倾斜高附加值光芯片业务 。风险：上游光纤原材料涨价，行业扩产引发价格竞争。4.国瓷材料（300285），接待152家机构。MLCC陶瓷粉体龙头。AI服务器、汽车电子拉动介质粉体需求上行；同时布局氧化锆口腔材料。机构重点询问粉体扩产节奏、海外并购项目的整合成效 。风险：MLCC行业价格下行拖累下游采购意愿。5.盛弘股份（300693），接待130家机构。电力电源设备厂商，产品覆盖储能变流器、服务器高压供电模块。机构关注储能海外订单与AI供电单元的订单落地速度 。风险：储能赛道行业内卷加剧。6.百济神州（688235），接待210家机构。创新药龙头，多款抗肿瘤新药海内外获批。机构沟通重点围绕新药的销售放量、海外商业化推进进度，ADC管线后续的临床进展。风险：新药销售不及预期，研发投入持续大额消耗现金流。7.炬光科技（688167），接待322家机构。光学元器件企业，业务覆盖激光雷达、光通信光学元件。机构重点问询硅光配套元器件、车载激光雷达订单兑现节奏。风险：下游客户项目落地延后。8.洁美科技（002859），月度累计9次调研。MLCC离型膜龙头。机构持续跟踪高端离型膜在海内外头部MLCC厂商的渗透率提升进度，新产线产能爬坡情况 。风险：客户验证周期拉长。9.广合科技（001389），接待114家机构。PCB制造厂商，重点布局AI服务器PCB板。机构关注高阶板的产能释放、头部云厂商订单拓展进度 。风险：原材料铜箔价格波动。10.恒逸石化（000703），接待107家机构。化纤炼化龙头。机构主要探讨化工品价格周期、海外炼化基地的盈利改善前景 。风险：大宗商品价格大幅震荡。8月调研整体特征小结1.调研重心：AI硬件（PCB、光芯片、MLCC耗材）依旧是第一主线，机构不再单纯追逐题材，重点核查产能释放、客户订单落地的确定性。2.第二大方向：创新药，大量机构关注出海商业化、ADC管线临床进展。3.新增关注：两轮智能出行、炼化周期修复，不少机构开始向低位顺周期板块做调研布局。