【中泰电子丨中芯&华虹】Q2业绩大超预期，Q3指引持续向上

中芯国际：Q2营收/毛利率等大超指引1、营收大超预期：Q2营收30亿美元，yoy+36.1%，qoq+20%；（指引环增14-16%）；2、少数股东权益大幅增长：归母净利4.8亿美元，yoy+262%，qoq+143%；少数股东权益2.5亿美元，yoy+1690%，qoq+659%，少数股东权益占净利润比例为34.6%，yoy+25pct，qoq+20.2pct；3、毛利率大超预期：Q2为25.3%，yoy+4.9pct，qoq+5.2pct（指引20%-22%），主要系涨价持续落地带动，Q2 ASP为991美元/片，yoy+13%，qoq+6%

Q3指引毛利率持续向上、营收环增受Q2高基数影响1、Q3营收指引环比增长2%-4%，主要受Q2确收较多，高基数影响；2、毛利率指引26%-28%，中值同比+5pct，环比+1.7pct；

华虹宏力Q2营收/毛利率超指引上限1、营收7.2亿美元，yoy+26.8%，qoq+8.6%，创新高（指引6.9-7.0亿美元）；2、归母净利润0.39亿美元，yoy+385.9%，qoq+84.6%；3、毛利率16.5%，yoy+5.6pct，qoq+3.5pct；公司指引14%-16%，超指引上限。Q2 ASP为450美元/片，yoy+9%，qoq+3%

Q3指引继续向上1、营收指引7.7-7.8亿美元，中值yoy+22.5%，qoq+7.6%；2、毛利率指引16%-18%，中值yoy+3.5pct，qoq+0.5pct。