【长江军工】阿尔及利亚正商讨 J-10CE 及 KJ-500 军贸订单，看好核心标的军贸订单集中落地带来得投资机遇 【事件】根据 Defence Decurity Asia 在 8 月 9 日报道，阿尔及利亚正与中国商讨 30-40 架 J-10CE 军贸订单，以及 5 架 KJ-500 军贸订单，该批订单可能在 2027 年实现首批次交付。 【点评】看好军贸订单集中落地背景下的军贸核心标的投资机遇，核心逻辑如下： ①估值低：核心标的按 PB 来看均处于历史低估区域； ②订单落地：中航成飞等核心标的军贸订单陆续落地增厚未来业绩； ③珠海航展：预计珠海航展将于 12 月 7 日开幕，军贸关注度有望稳步提升； ④筹码结构良好：二季度多数核心军贸标的基金持股数量显著下滑。 【建议关注】①军机与航发：中航西飞 (000768)、中航沈飞 (600760)、中航成飞 (302132)、洪都航空 (600316)、航发动力 (600893)；②无人机：中无人机 (688297)、航天彩虹 (002389)；③雷达 & 反无人机：国睿科技 (600562)、航天南湖 (688552)、锐科激光 (300747)📞【欢迎联系】长江军工・王清 / 杨继虎 / 王贺嘉 / 张飞 13772043376 / 李麟君