2026年8月10日 复盘笔记

指数分化加剧，医药消费逆势走强，算力硬件遭遇重挫

今天这个盘面，真是“冰火两重天”。三大指数高开后迅速分化，沪指全天红盘震荡，创业板指则一路向南，收盘跌超2%。

先看指数：截至收盘，沪指报3947.91点，涨0.20%；深成指报14148.86点，跌1.13%；创业板指报3485.44点，跌2.18%；科创50跌1.57%，报1716.69点。黄白线分化非常明显，中小盘股整体表现远强于权重股。

量能方面：沪深两市成交额连续第11个交易日突破2万亿，但较上一日有所缩量，预计全天成交金额超2.5万亿。早盘半日成交1.73万亿，较上个交易日放量580亿；但午后量能有所萎缩，第一个小时缩量1369亿。全市场超3400只个股上涨。

领涨方向——医药板块强者恒强

医药板块无疑是今天最亮的主线。医疗服务方向高开高走，盘中一度放量飙升逾6%，创两年多来新高。百花医药一字涨停，达成5连板；贝瑞基因开盘仅约4分钟便垂直涨停；百普赛斯、药康生物双双斩获“20cm”涨停；哈药股份、哈三联均收获2连板。资金面上，医药生物行业获得逾49亿元主力资金净流入，高居申万一级行业之首。

不过午后医药板块出现明显分歧。海正药业、近岸蛋白、哈三联、药康生物、誉衡药业纷纷炸板回落，百普赛斯反复开板。这个信号值得警惕——板块高潮之后筹码开始松动，短期追高风险不小。

大消费板块全线走强

消费方向今天同样表现抢眼。饮料乳品、养殖业、酒店餐饮、饲料等细分板块涨幅居前。一鸣食品、百洋股份、香飘飘等多股涨停。消息面上，生猪基准价较月初小幅上涨。此外，兵装重组概念大幅冲高，长城军工、湖南天雁涨停；能源金属板块集体走强，钴、镍、锂矿等细分方向均有不错表现。

领跌方向——算力硬件全线崩塌

与此形成鲜明对比的是，CPO概念持续走弱。光迅科技触及跌停，这只市值超1400亿的龙头股遭遇重挫；长盈通跌超10%，中际旭创、新易盛双双跌超7%，“易中天”半天成交额合计达603亿元。元件、F5G概念、玻璃基板、PCB、6G概念等板块同步下挫。半导体芯片、消费电子、电子化学品等方向同样表现不佳。

资金面——大迁徙正在进行

资金流向清晰地揭示了今天的市场脉络。主力资金大幅净流入医药、食品饮料、电网设备等板块，同时疯狂抛售电子、通信、半导体。其中电子板块净流出高达251.66亿元。个股方面，中际旭创遭净卖出超52亿元，新易盛、东山精密等亦遭大幅抛售；而贵州茅台获主力净买入超5亿元。

个人复盘小结

今天的行情本质上是资金的高低切换——从前期涨幅巨大的算力硬件、CPO等高弹性方向，向低位防御性的医药、消费板块迁移。医药板块有政策利好催化，消费有涨价预期支撑，逻辑上都说得通，但午后医药的炸板潮也提醒我们：板块轮动的节奏在加快。

创业板指和科创50的大跌意味着科技成长方向短期承压明显，尤其是CPO、光通信这些前期热门赛道，筹码结构已经比较拥挤。另一方面，全市场超3400只个股上涨、中小盘股活跃，说明市场并非系统性风险，而是结构性的再平衡。

接下来几天需要重点关注：一是医药消费的持续性如何，二是算力硬件何时止跌企稳，三是量能能否维持在2.5万亿以上。热点快速轮动的背景下，追高的性价比在下降，耐心等待自己看得懂的机会可能更稳妥。

以上为个人复盘记录，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。