AI算力越发展，电力越吃紧，算电协同已成为产业新主线。

算力扩张的本质是电力消耗的指数级扩张——一个万卡集群日耗电超20万度。决定AI算力能走多远的，已不单是芯片制程，更是电力供给、成本与调度的能力。

算电协同的核心：算力网与电力网从“两张皮”变为“一条链”——绿电就近支撑算力，算力任务则随电力供需动态调整（电价低时多跑任务，高峰时调减负荷），储能充当“缓冲池”。政策层面，2026年首次写入政府工作报告，要求新建智算中心配套储能、绿电占比不低于80%。

产业链关键环节与代表公司：

· 绿电与储能：大唐发电、华电国际投运算电协同示范项目；储能方向如同力天启布局产能。· 电网调度：南网科技、国电南自聚焦负荷智能调度。· 数据中心与节能：润泽科技、利通电子受益赛道升温；液冷龙头曙光数创、申菱环境降低PUE；科华数据、依米康均有布局。· 算力服务：协鑫能科打造AI虚拟电厂，中国联通加速智算中心建设。

产业逻辑：下游AI应用越爆发，算力需求越旺盛，上游绿电、储能、电网、液冷等环节的刚性需求就越明确。算电协同不是短期题材，而是从电站到AI应用的长期基础设施升级。

未来，AI竞赛的胜负手，将从“芯片性能”延伸至“电力资源”的获取与利用效率——从硅走向电。

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