日本“就业冰河期”真正值得中产警惕的，不是当年股市跌了多少，而是一次经济下行，可能在个人收入和职业路径上留下几十年的后遗症。
日本厚生劳动省把约1993—2004年求职的人群视为“就业冰河期世代”。厚劳省资料显示，2018年这一代人的“不本意非正规就业”比例为14.1%，高于整体的12.8%。到了2026年，日本政府仍在继续推出相关支援措施。
我更在意的，是很多人谈“财富保卫”时，习惯把注意力全放在房子、股票和基金，却低估了人力资本本身也是资产。一个家庭最危险的情况，不一定是账面资产暂时下跌，而是核心劳动力连续几年收入停滞、职业技能贬值、重新就业门槛升高。前者还有等待修复的可能，后者一旦形成路径依赖，影响的可能是未来十几年现金流。
所以我不认同“只要买对优质资产，就能穿越周期”这种简单叙事。普通家庭真正该守的，是三样东西：足够应对意外的现金流、不过度僵化的固定负担，以及能够换行业、换岗位重新挣钱的能力。资产配置只能解决一部分风险，持续获得收入的能力，才是中产家庭最容易被忽略、也最难重建的安全垫。