算力硬件核心标的梳理

一档：机构中军（稳健低吸）海光信息、浪潮信息、中际旭创、沪电股份、澜起科技、英维克二档：弹性小票（博弈放量行情）新易盛、天孚通信、胜宏科技、中科曙光、中航光电、紫光股份三档：细分配套（博弈产能验证）光迅科技、江波龙、意华股份、曙光数创、拓维信息、南亚新材核心逻辑1. 双主线轮动：海外算力采购 + 国内信创基建；

2. 硬件价值升级：AI单机附加值大涨，量价同步上涨；

3. 高壁垒属性：大厂认证、高端产能扩充周期久，龙头份额稳固。潜在风险海外资本开支放缓、行业内卷降价、订单波动、国产项目落地不及预期。