英特尔飙涨11%英特尔暴涨11%，直接导火索是谷歌将2028年逾300万颗TPU订单交给英特尔，英伟达也在评估将其作为先进制程备份代工厂。存储芯片板块集体反弹，则是AI缺货逻辑的延续——摩根士丹利将美光目标价从520美元翻倍上调至1050美元，高盛判断存储缺货将延续到2028年。
核心观点有三：
观点一：AI算力的单极化时代正在终结。 台积电产能持续吃紧，已不足以覆盖所有需求，谷歌转向英特尔代工，苹果、特斯拉的转单传闻同步升温。英特尔的股价不再是对其"落后"的定价，而是市场对全球AI供应链从"单核"切换至"多源"的直接押注。
观点二：存储涨价不是短周期，而是结构性拐点。 DRAM合约价一季度暴涨93-98%，但更大信号在于：黄仁勋明确表态存储短缺还将持续数年，SK海力士产能缺口预计延续到2030年。一级市场的预付款机制（目前已锁定50%远期产能）、技术迭代使单位晶圆产出递减，都在把存储推入"长期高价"通道。
观点三：资金纠偏方向高度一致——AI硬件始终是缺货逻辑。 上周五博通业绩不及预期、加息担忧导致芯片板块闪崩，但短短一个交易日后资金全线回流。存储器、先进封装、硅光模块等实实在在的算力基础设施，成了这轮纠偏中最先被抄底的标的。