多空因素交织搅动全球市场 流动性收紧节奏阶段性放缓

2026年8月6日全球金融市场多空博弈加剧，霍尔木兹海峡局势存不确定性，叠加美联储加息预期扰动、海外科技股回调、国内热点股风险释放，市场整体震荡调整。得益于多国央行维持货币政策稳定，全球流动性收紧节奏得以暂缓，市场迎来阶段性修复窗口。

地缘局势方面，霍尔木兹海峡航运协议谈判出现分歧。特朗普表态海峡开放协议尚未正式达成，美方持续参与谈判且局势向好，美军管控相关海域但仍存通航安全隐患；伊朗方面则表示仅与阿曼推进谈判、美国无权参与，双方信息分歧加剧市场地缘避险情绪。同时，胡塞武装对沙特关联军事目标发动袭击，造成人员伤亡与装备损毁，进一步扰动中东局势与能源市场，国际油价顺势走强。

全球货币政策与流动性层面，市场加息预期升温但节奏放缓。知情人士透露，美联储沃什或于9月加息25个基点，当前期货市场加息概率约55%，利率仍是美联储主要货币调控工具，重大政策改革则推迟至明年。此前全球主要央行7月集体按兵不动，叠加油价阶段性回落，缓解了市场通胀与流动性收紧焦虑，券商预判下半年流动性环境有望边际改善，科技制造、资源品、高股息资产及黄金板块具备布局机会。

海内外股市呈现明显分化。美股道指大跌超400点，AI应用、存储芯片板块重挫，西部数据、Datadog等个股大幅下跌，仅SpaceX逆势大涨6.1%稳住万亿市值；中概股涨跌分化，纳斯达克中国金龙指数小幅收涨，医药、消费龙头走强，互联网巨头小幅回调。A股市场情绪降温，爱丽家居10连板后发布风险提示，估值严重偏离基本面，博杰股份、江钨装备等多只热门牛股同步提示交易风险，题材炒作逐步退潮。

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