路透独家爆料：美国正起草新规，计划全面禁止本土AI数据中心进口中国产1.6T及下一代高速光模块，最快今年由FCC落地。消息一出，中际旭创、新易盛股价承压。

但先别慌。这是一条内部草案，不是已成文法规，FCC尚未官宣公示。禁令只针对新型号高速光模块，存量已供货产品不受影响。当年封杀华为中兴用同一套逻辑，如今只是把手从通信设备伸到AI算力核心元器件。

美国真正在怕什么？怕当年的“剧本重演”——华为用性价比渗透了美国通信网络，等华盛顿想拆已成本高、难度大。现在全球数通光模块70%以上份额在中国企业手中，高端800G、1.6T占比超过75%，英伟达、谷歌、微软、Meta全指着中国光模块撑算力集群。

对中国光模块龙头影响有多大？短期承压无疑，但离“伤筋动骨”还远。中际旭创全球市占率约27%，1.6T高端产品占据一半以上份额，海外营收占比超九成。新易盛北美贡献七成以上营收。

但头部企业早在海外布局——中际旭创在泰国、马来西亚建了两大基地，90%北美订单从东南亚出货；新易盛北美高端订单100%由泰国工厂承接，标签直接打“泰国制造”。如果禁令只卡中国产、不卡中国企业的海外产能，影响就非常有限。

即便美国硬推一刀切，先疼的也是自己。美国本土高端光模块产能不足中国头部一家的五分之一，良率、交付速度、成本控制全被吊打。英伟达、谷歌算力部署被打乱，成本层层转嫁——最终全美国为这一纸禁令买单。

这不是一个“能不能卡”的问题，是一个“自己扛不扛得住”的问题。为了脱钩的政治正确，牺牲整个AI产业的建设速度和成本，这笔账怎么算都不划算。