隔夜美股分化，道指涨0.49%、纳指跌0.83%，富时A50期指涨0.89%报14976点，外围偏暖。微软披露人工智能业务约七成收入依赖单一合作方，股价跌1.5%创阶段新低，或扰动今日A股算力与应用题材。消息面三件事值得盯：外交部确认与伊朗就霍尔木兹海峡航道达成一致，国际油价回落，油气承压、航空受益；央行隔夜逆回购规模16.50亿元，较前日回落22.51亿元，资金面依旧宽松；华峰超纤拟16.5亿元收购晶华半导体全部股权，上海家化复牌涨停，重组并购情绪继续发酵。Applovin二季度营收同比增53%，海外应用景气尚可。昨日A股放量大涨，上证涨1.47%报3878点，深成指涨1.86%报14144点，创业板涨1.32%报3535点，两市成交26596亿元，量能充沛，多头占优。我的判断：昨日放量叠加A50高开，今日大概率惯性冲高，但纳指收跌或压制科技情绪，高开后能否放量承接是关键，缩量滞涨则谨防冲高回落。我会持股观察，空仓的不急，等回踩企稳再动。