梁文锋的幻方量化，跌惨了？
9只展示产品，仅7月，跌幅全部超过20%。
最狠的幻方中证500量化进取1号，这一只单月就蒸发了22.15%。
那为啥跌这么狠？
首先，上半年涨的全是科技股、AI、算力、半导体，量化机构靠动量因子、量价因子赚得盆满钵满。
结果7月，风格切换，7月15日，科创50单日暴跌4.25%，创业板跌1.21%，但传统医药板块涨超3%，消费、煤炭、银行也逆势大涨。这些曾经帮它们赚钱的因子，掉头就成了回撤的元凶。
另外一个更麻烦，大家用的量化模型都差不多，数据也差不多，因子也差不多。遇到突发变盘，所有量化机构同时做一件事：压低敞口、止损、跑路。卖出高度同步，你砸我也砸，直接把市场砸穿了。
所以惨的不是幻方一个。7月第三周，头部量化几乎集体破功，15%到20%的回撤比比皆是。
但大家看到量化亏了是个什么心情？
假消息吧？
主要是这个时间节点太巧合了。前几天，从“量化推手”方星海，到头部机构，有很多量化人都被查了，现在又说量化公司普跌。所以，这是不是出来平民愤的？
要知道散户们可是恨极了量化。
市场的本质功能是价格发现——通过交易，把资源引导到最优秀的企业。
但量化交易，它不关心这家公司是做什么的，财报如何。在量化眼中，股票只是代码，是博弈的符号。即便基本面良好，也会被无差别抛售。这已经不是价值投资，而是算法的“丛林法则”。
但说实话。量化现在只是把上半年的利润，回吐而已。真正亏麻了的，还是散户，大家觉得呢？