软件板块活跃，但其实年初以来，它跌得最惨。指数倒数第三或第四吧。老登、中登都差不多。

这两天有些行情，不等于整个板块会整体起来。

相反，随着AI智能体普及落地，会加速分化。那种不是纯软而是能撬动核心硬组件甚至拥有核心硬组连能力并构成系统体系的，会有较强的韧性。尤其契合核心供应链的领域。

当然，那种具有特定属性、特定订单的公司，也能吃红利。

大部分软件企业还是会被持续重构，或者整合，成为agent，或者成为大龙虾背后的一点skill。