【机构调研】O诺德股份(600110)四大基地二季度满负荷生产，三季度新产能陆续爬坡。HVLP-1/2出货提升，HVLP-4年内小批量供货，RTF及半导体封装铜箔已全系列发布，进入主流CCL厂商。锂电铜箔受益于储能需求及供给收缩，三季度拟落地第二轮调价。未来拟增加高端电子电路铜箔产能。O飞龙股份(002536)电子泵应用边界拓宽至服务器液冷、IDC、机器人、低空经济、核聚变等新兴领域，已与HP、英维克、台达等40余家头部企业合作，部分客户小批量订单落地。公司依托泰国基地拓展海外，产能充足，同步布局PC液冷蓝海市场。