高盛数据：对冲基金大举加仓美股科技，A股科技赛道迎共振

高盛数据显示，截至7月30日当周，对冲基金对美股科技股的买入力度创2022年底以来新高，近五年排名前三；历史上两次同等规模加仓后，科技均走出半年级趋势行情。

本轮上涨由多头主动加仓主导，并非空头被动平仓；资金重点布局软件、半导体设备，连续多日增持科技龙头，属于整体性板块布局。背后逻辑是机构纠错：此前市场博弈降息预期，机构低配、做空科技，但二季度AI企业业绩全面超预期，降息大方向不变，资金集中回补仓位，做多趋势短期延续。

外围回暖将传导至A股三条主线：

1. 半导体及设备：存储涨价、海外资本开支上行，内外景气共振，估值修复空间充足；

2. AI算力、应用：AI商业化逻辑强化，外资风险偏好回暖带动光模块、算力标的反弹；

3. 消费电子硬件：叠加下半年新品旺季，迎来情绪+基本面双重利好。

科技板块深度调整后，低位迎来全球资金集中布局，全球科技周期风向已经转向。