上证综指 +0.33% 科创50 +4.09%上证50 -0.29% 创业板指 +5.64%沪深300 +1.27% 中证500 +2.60%中国A股总成交额（万亿元人民币） 2.23

中国股市今日出现风险偏好回升，主要由人工智能硬件主题的强势反弹带动。今日现金成交额较前一日增长约5%，尽管风险偏好回升，但并未出现显著放量迹象。CRO/CDMO主题同样走强，药明系个股在强劲财报后大幅上涨。药明康德涨11%，药明合联涨5.4%，均录得可观涨幅。材料板块亦走强，锂电股表现强劲，赣锋锂业涨3.6%，铜铝板块同样上涨。黄金股仍显疲软。下跌方面，国企/银行/公用事业股遭抛售，成为新增AI多头仓位的资金来源。尽管今日反弹，整体情绪仍偏谨慎——多数观点认为AI将是未来数月的主要交易主题，但选股需更具选择性。

资金流向：我们录得1.1倍净买入。交易台观察到AI硬件板块出现回归的买方，但该板块仍保持活跃的双向资金流动。我们卖出公用事业股，买入消费电子股。