巨头加速布局，千亿市场启动！

早上整理了AI最新的观点：从产业层面来看，大模型吞噬软件的单一叙事被打破，企业Al支出从追求token数量转向追求ROI，开源模型能力快速提升推动token价格下降，利好下游应用与云厂商。这个逻辑从微软、亚马逊的云业务业绩超预期开始被关注，到昨晚亚马逊率先创出历史新高，然后被广泛讨论，已经成了AI新的叙事。今天盘面上除了硬件超跌反弹，其次最核心的就是软件+算力租赁，都是这个大逻辑驱动。

AI办公是目前国内能实实在在落地的AI应用之一，近期巨头加速切入。首先，腾讯WorkBuddy崛起，2026年3月发布时它还默默无闻，仅仅四个月后，它便以2097万的月访问量登顶行业第一，甚至超过了第二名和第三名的总和。传统AI对话产品的模式是“问一句，答一句”，后续的文件整理、表格处理、格式调整仍需用户手动完成，而WorkBuddy的思路是让用户把一整件事“托管”给它，它能够直接操作本地文件、打通云端知识库，并交付可验收的文档和表格，而不是仅仅给出建议。并且腾讯绕开了模型层面的硬拼，把WorkBuddy做成了一个模型聚合平台，接入DeepSeek、混元、GLM、Kimi等多家模型，用户充值积分即可调用。这相当于把自研模型的短板转化成了一门平台抽成的生意。然后是2026年8月3日，阿里千问办公正式开启公测。相比WorkBuddy走的是“C端渗透、快速起量”的路线，阿里千问全面瞄准企业级市场。这款产品由QoderWork、悟空、MuleRun三款Agent产品整合而成，由新任钉钉CEO陈宇森负责，是业内第一款同时支持客户端、网页端及IM协同的Agent产品。

AI办公场景的市场空间远大于AI编程。2025年兴起的AI Coding，赋能的是全球约1亿程序员，AI直接生成办公产出服务的是6到7亿办公人群，这个数量级的跃迁，改变的不仅是市场天花板，更是收费逻辑：从开发者工具按API调用量计费，转向办公席位按订阅计费，ARPU值和付费意愿都不是一个级别。更重要的是，企业办公拥有C端产品梦寐以求的特质：明确的付费主体、高频的使用场景、可量化的投入产出比。2026年二季度，飞书新增客户中已有超九成同步采购飞书AI产品——企业客户不是单纯为飞书付费，他们愿意买单的是AI。这正是阿里、腾讯、字节等大厂加速整合AI办公产品的根本动力。据机构最新研报测算，中国通用办公Agent市场3-5年成熟态空间中枢约为390亿元/年，乐观假设下可达千亿级别。

AI办公场景受益的三类公司：1. 互联网巨头——腾讯、阿里、字节。依托各自的流量，以及各自的大模型能力、旗下产品矩阵，整合AI办公产品，确定性最强。腾讯是“流量入口型”，靠社交分发和低门槛体验快速获客；阿里是“企业基建型”，靠深耕B端和模型能力构建护城河；字节是“技术产品型”，靠飞书与豆包的深度整合试图弯道超车。2. 积极拥抱AI的传统办公软件厂商，受益于产品的服务增值。以WPS为例，WPS 365一季度收入同比增长60.79%，验证了B端AI路径的商业可行性。3. 配套的基础软件公司。AI办公的规模化落地，将带动底层基础设施的需求爆发。机构研报指出，AI安全及AI Infra领域的软件公司正迎来价值重估——美股Snowflake和Datadog近期涨幅均超100%。比如Snowflake是一个专门为企业打造的、运行在云端的大型数据仓库和分析平台。

基于以上内容，斌哥今天更新整理了一份“AI办公核心概念股”，需要的可以私信斌哥