高盛中国午盘

上证综指+0.16%科创50+2.91%上证50-0.43%创业板指+4.83%沪深300+0.93%中证500+2.28%中国A股总成交额(万亿人民币) 1.37

中国股市在连续数日回调后，今日再度出现风险偏好回升。CPO与PCB板块跟随美股同类标的，风险偏好情绪回暖。此轮反弹更多由资金面驱动而非基本面因素，动量因子策略再度发挥作用。CRO板块走高，因药明康德全线业绩大幅超预期药明康德A股强势封涨停。下行方面，金融及防御性主题再度成为中国AI多头仓位的融资来源。我司GIR分析师指出，近期大额存单重启发行更多是作为负债管理工具，而非重返存款竞争。但从资金流向看，银行股遭抛售以支撑AI多头仓位。现金换手率仍显清淡，在交易所市场数据接入由局域网切换为广域网后，我们预计今日全天成交额将达2万亿元人民币。

资金流向：我们在轻名义本金上为1.1倍买方。我们在电池和半导体设备板块为买方。我们在DRAM板块为卖方。我们在CPO板块呈现活跃的双向资金流。