周五美股：存储芯片集体爆发，苹果遇重挫，美股行情该怎么看？周五晚间美股，上演非常极致的分化行情。几家科技巨头财报落地之后，走势完全走出两个方向。苹果财报各项核心数据全部超预期，股价反而大跌接近9%。股市交易的是未来，不是已经落地的业绩。库克给出的下季度营收增速不及机构预期，还直言存储芯片供货紧张。大量算力项目抢夺存储产能，供货不足、成本抬升，就算手里有订单也没法充分转化成收入，后续产品涨价几乎是必然。九月份的新品发布会，会成为苹果能否扭转市场看法的关键。亚马逊则迎来大涨，核心来自云业务AWS的爆发，同比增速达到37%，相关业务营收规模快速扩张，手握大量待执行订单，持续重金投入硬件建设。云业务实实在在拿到收入，资金愿意给更高的定价。但也要看到，公司给出的营收指引并没有达到市场期待，巨额资本投入，能不能持续产生回报，依旧留有疑问。整个半导体板块大涨，英特尔、AMD、SK海力士、美光、闪迪纷纷走高，存储涨价逻辑再度发酵。反观英伟达涨幅有限，很多利好已经提前反应到股价。宏观数据这边，美国GDP不如预想，通胀小幅降温，美债长端收益率却创出多年新高，市场对美联储政策走向分歧加剧。当下科技板块走强，更多是财报带来的结构性机会，但债券市场已经释放风险信号。如今市场明显分成两股力量，资金扎堆云与算力产业链，传统硬件企业开始被重新审视。有一个现实要记住，股价处在高位的时候，仅仅达标还远远不够，必须大幅超出预期，才能扛住抛压。不要只沉迷个股的热闹，美债利率这个大变量不能忽视，当下的行情，暗藏着后续产能过剩、利率扰动的潜在风险。