已有55家半导体企业发布半年报预告，46家业绩预喜，占比超八成；同期韩国半导体出口同比大涨180.6%，海内外产业景气共振。
行情逻辑已变：此前板块炒作预期，如今上涨依托实打实的盈利数据，芯片需求、产品售价、产能利用率全部回暖。细分赛道机会梳理：1.存储芯片：产品涨价红利最快兑现，重点跟踪毛利率、库存周转；2.晶圆制造：订单抬升带动产能利用率上行，关注现金流表现；3.封测行业：芯片出货量提升拉动业务增量，优先布局先进封装标的；4.设备材料：属于中长期逻辑，行业盈利回暖后才会加大采购投入。
选股核心标准：业绩增长依靠主业、毛利率与现金流同步向好、库存规模合理可控。业绩预喜仅是基础，盈利质量才是决定个股高度的关键，当下板块行情由产业真实利润支撑。
