午评｜指数走弱个股却普涨，赛道剧烈分化，资金大迁徙开启

截至午盘收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.45%，创业板指跌0.44%，科创50大跌3.73%，成为主要拖累。两市半日成交1.37万亿，相比昨日同期大幅缩量4203亿，资金观望情绪升温；盘面极度割裂，指数收跌，但全市场超3700家个股上涨，黄白线明显分离，低位中小盘承接更强。

板块盘面

✅逆势走强：核电、特高压电力、人形机器人、AI应用端表现亮眼。核电板块批量涨停；电力延续防御属性；AI应用题材连板高度打开，资金偏好低位题材，回避高位硬件赛道。

❌领跌方向：存储芯片、半导体设备、先进封装全线承压。即便经历大幅回调，套牢盘压力依旧沉重，盘中反弹更多视作减仓窗口，不要急于抄底硬科技赛道。

盘面核心逻辑

外围情绪红利已经兑现完毕，市场进入筹码交换阶段。资金从高位科技硬件出逃，持续流向低位的电力、核电、公用事业等防御方向。指数表现难看，但个股赚钱效应并不差，属于典型指数弱、题材强的结构性行情。缩量说明增量资金不足，午后很难出现大级别反攻，以震荡消化为主。

午后操作思路

1、高位半导体、存储：反弹不追，继续执行减仓纪律，目前尚未跌透，不急于左侧抄底。2、低位防御（核电、电力）：已经持仓的可以继续持有，不追高加仓。3、空仓/轻仓：缩量环境，不激进开仓，耐心等待量能重新放大；只做低位题材短线，快进快出，不格局。4、重点观察：下午成交量能否补回来，如果持续缩量，指数震荡还会延续。风险提示：以上仅为盘面复盘，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。