AI科技方向，上周持续来回震荡，资金进出十分急促，反复换手筹码才能逐步稳定。板块逻辑还在，但原有炒作逻辑已经充分兑现，缺少新利好支撑。当下量化主导行情，很难走出二次高点，不适合左侧布局。市场节奏已经改变，资金只认可日内走强，隔日行情很难延续。上周五板块普遍冲高回落，短期大概率先消化追高筹码，局部方向存在修复机会，但操作难度偏高，算力分支后续放量情况，是观察强弱的关键。

AI应用当前承接硬件流出资金成为市场主线，属于科技内部轮动。近期海内外大模型大幅降价，带动应用商业化提速，周末相关催化密集。不过板块之前太渣，难走出持续性主线，切勿盲目追高。整体思路下半年应用机会大概率优于上游硬件，优先看AI软件、智能体落地赛道。端侧硬件同样具备机遇，算力、紧缺材料等部分硬件分支也仍值得留意，操作上重点把握板块分歧节奏~！