7月融资盘降至2.58万亿元，科技股仍然在高位，8月要密切关注融资盘对科技板块和创业板的影响：8月3日A股能否开门红？明天是CPO科技股的生死局，也是这一轮科技牛和创业板牛的生死局。要严格关注融资盘，不出意外会杀到2.3万亿亿元，极限情况融资盘会杀跌到2万亿元。

8月是中报密集披露期，AI应用、机器人这些板块业绩很差，算力租赁多是炒作，撑不起A股的市场主线。

存储芯片要看CPO这个大哥，半导体也是，而且下跌幅度不够。

明天CPO高开大涨，科技螺旋下跌解除；冲高回落不拉回，又是大跌，假如再次跌破3158点市场底部，8月科技就没戏了！

明天怎么走，直接决定了8月科技股的生死！融资盘集中的高科技股，才是真正的火药桶。例如中际旭创还有融资盘321亿元，新易盛还有融资盘200亿元，天孚还有66亿元，各自降了100亿左右融资盘。跌幅基本上跟融资盘减少幅度差不多。

融资的“资金影响力”可能比余额降幅更显著。所以8月科技股最大的风险，不是外围输入了，因为美股和韩国股市科技股大涨了，基本上要企稳反弹了，也不是业绩，是融资盘的去杠杆！

本轮调整过程中，融资余额从6月25日峰值3.01万亿元回落至7月31日的2.59万亿元，减少6000亿元，绝大多数是减少的科技股融资。

还有指数增强资金的赎回压力，银行理财赎回的压力，基金的抛压。

这一轮科技股大牛市，是由融资增加（很明显融资增加曲线和科技股走势、热门基金走势高度一致：也就是机构抱团、基金规模增加，银行理财和指增买入，其他赛道基金经理调仓买入正向螺旋上升导致的趋势行情，目前已经全部负向螺旋。所以7月很难出现持续上涨，多是超跌反弹，抛压依旧大。

8月需要强势逆转才行，8月1日是最佳时机，如果错过了明天的大涨，后续即便救市，也是事倍功半。

别的板块根本担当不起逆转市场主线的重任，比如，黄金和有色板块明天必然大跌！周五黄金价格已暴跌，黄金跌破每盎司4050美元。自美伊战争爆发以来，黄金价格已累计下跌逾20%。贵金属市场呈现全面减仓态势，黄金净多头持仓减少3258手。全球制造业PMI收缩背景下，大宗商品需求端支撑有限，有色板块明天必然承压。

创新药估值处于历史低位。但医保谈判降价压力和海外投融资回暖速度存在不确定性。8月1日刚开启企业确认回执提交，政策靴子尚未完全落地。短期反弹空间受制于利率预期和医保政策，不是简单的“估值低就能涨”。

券商等非银板块与市场成交量高度绑定。若8月修复不及预期，该板块可能跑输。7月24日全A成交额已降至1.94万亿元——成交量起不来，券商就别想有行情。

7月ETF净流入超4700亿元，国家队托底占主导。

8月中报密集披露期，部分科技概念股业绩不达预期，那些炒作概念的板块和科技个股，股价暴跌了也不会反弹。

科技股将因业绩表现而显著分化。业绩不及预期、商誉风险较高的个股，将持续遭遇资金抛售。

所以明天科技股剧本只有两种：第一种：CPO高开大涨，科技螺旋下跌风险解除！ 如果CPO高开高走，尾盘稳住，8月科技股就有大反弹行情。

第二种：低开低走或者冲高回落，尾盘不拉回反而大跌，8月科技股就没戏了！

7月31日科技股已经高开太猛，637亿主力杀进去仍炸板回落——明天不能再重演这个剧本了，必须强势稳住上涨，才能稳住科技板块的信心。

银行和红利股八月大概率补跌，因为7月只是极端诱多。A股3800点很难稳住了，能稳住创业板指数就不错了。在3800点的创业板和3800点的主板之间选择，你会选择哪个？肯定是3300点的创业板指数才会有赚钱效应。

明天和8月的对策：还是在控制好风险基础上布局CPO，其他板块不用看，亏钱概率大，以大跌低吸和尾盘交易为主，整体仓位不超过三成，轻仓参与超跌反弹行情，还没到长线格局的时候，大涨要卖，但这个时候也不用太悲观，因为这轮科技牛和创业板指数牛是国家队辛辛苦苦维持了两年的结果，不可能就这么崩溃，又造成系统性风险和股灾，控制好整体仓位，大跌敢买，做好降成本即可，点赞关注验证！