呼家楼：8.2复盘（迎接8月机会）
已经连续放量3个交易日，从这个角度看，菜市场整体在越来越向好的，意味着有着更多的资金在这个位置进场了。

主要的格局仍旧是硬件科技与非硬件科技，硬件科技中又分为出海科技与国产科技。

其中出海科技以及科创半导体，存储芯片属于超跌图形，反弹的时候或许幅度较大，容易引发反转猜想，但积重难返，需要谨慎反弹途中的追高。

后市这部分超跌科技大概率以长期的宽幅震荡为主，外面再配合上新的题材炒作，当超跌科技被套的筹码经不住外面的诱惑，或者禁不住自身的长期震荡，离场出局的时候，才可以留意AI硬件科技的下一轮主升机会。

当然了这其中，国产替代科技相关，在未来预期不改，我仍旧会给到更加乐观的期待，比如率先企稳，率先反弹，率先新高等。

国家超算互联网近期先后上线kimiK3以及DsV4，形成国产算力底座与国产大模型的完美闭环，以及万亿参数大模型对超节点这类集群机柜式算力单元的需求逻辑，所以我的观点是国产算力（超节点相关）并不会因为短期跟随大科技的调整而改变。

明天即将开启8月新的行情，大科技板块近期虽反复诱p，让人心神俱碎，但整体已经处于止跌企稳阶段。

而它们的止跌企稳，虽然对于自身板块并无太大的行情期待，但对于整个菜市场却意义非凡。

在7月之前，大科技基本虹吸了市场上的大多数资金，而7月大科技板块退潮的时候，自然也就引发整个菜市场的环境普遍较差。

科技板块自己就不用多说了，几乎都是腰斩再斩的K线。而科技之外的题材虽说出现过一些零星的机会，但整体仍旧偏向于轮动，在前期因为科技大回调引发的缩量背景下，整体难度也是较高的。

但如今大科技止跌企稳，菜市场里面的情绪自然也就缓和了，近三个交易日的连续放量，已经足够说明问题，资金愿意出来干活了。

所以对于8月的行情，我还是充满了新的期待的...毕竟最难的日子都已经熬过来了，没有理由不逢春

接下来看题材

一，券商

老登也将会反复活跃，但我发现有一方向与指数走势类似：券商

券商作为旗手，在上证指数维稳行情中屡屡发力，

当前与指数一般，在筑底之后走出三角形整理突破的迹象。

这个位置的券商，大家切勿小视！

二Ai应用

周五晚间，美股AI硬件科技大多冲高回落，收阴线，意味着他们那边的市场中，硬件科技同样面临着反弹途中的压力。

而在周四晚间，我让大家重点去留意的微软，当晚跟着硬件科技的反弹，它的上涨其实很强势但却被忽略。而在周五晚间，在美股硬件科技冲高回落的背景下，它仍能向上收阳

同时，同样受益于云服务业绩超预期的亚马逊，在周五晚间同样以接近3万亿美元的市值，向上大幅拉升。

这对于下周云服务，以及AI应用软件品种，都是积极的信号。

但回到我们自己的菜市场里，由于周末的大肆发酵，不少老师都开始吹AI应用8月主线了......这让提前挖掘的我情何以堪？

基本面来说AI应用行业拐点目前还并未出现，所以短期内仍旧保留谨慎的态度，要预防明天的分歧预期。

应对思路：

1.为防分歧，尽量筛选前排核心品种，提高容错率。

2.国内能与微软亚马逊直接对标的云服务企业，基本都在A股之外，比如华为云，阿里云，腾讯云等。A股内的则是三大运营商，但弹性较差，所以可以从算力服务的角度，扩散到算力租赁，数据中心等细分板块。

3.中报在8月即将开始披露，尽量规避一些业绩不好的品种。

相关活跃的公司：

泛微**：产品实现国产芯片、操作系统、数据库全栈信创适配（鲲鹏、飞腾、麒麟、统信等），满足党政、央企安全可控采购要求。海外OA产品逐步退出国内政企市场，大量存量系统替换需求释放，公司是央企替换国外SharePoint、Domino核心标的，持续承接信创订单。

盈峰**: 算力租赁+机器人概念，环卫装备销售额连续25年行业第一；新能源环卫装备连续4年市占率第一，2025年市占率约35%。产品线超500款，覆盖电动、氢能环卫车辆；参与制定国内80%环卫行业标准，具备完整自研自产制造能力。

利欧**: 辨识度中军，公司持续推进AI应用落地，开发了“利欧数字AI一体化平台”及“AI创意工厂”。依托旗下垃圾焚烧绿电资源，打造绿电+智算中心模式，相比传统IDC拥有电价成本优势。智云计算业务近年收入高速增长，市场预期算力业务持续放量，叠加AI算力长期需求，带来估值弹性。

最后说一句，8月行情会好很多，最起码大概率后面会有B反，所以好好重视！

复盘结束，祝大家好运！！