今天看了几个我敬仰的半导体、AI行业投资大拿的文章，看完颇有感触。大拿们详细的分析了产业的走势、供需关系甚至财务报表，表示AI产业没有问题，可以坚持。

但没有一个大拿讨论下面两个问题：1、现在的股价到底计入了多少产业预期，如果股价已经把“没有问题”的产业发展趋势充分计价了，那“没有问题”在股价上的表现就只是“不会再大跌”，那坚持是想等什么呢？2、目前的股价是以预期的AI发展速度在计价，那现在的美元流动性，支持这个“预期的AI发展速度”吗？如果不支持的话，AI未来再好，也没法突破美元极限去实现那个足以支撑目前股价的发展速度吧？就像你知道博尔特会破世界记录，于是天价签下他，让他在5年内把10年的训练量干完，然后指望他5年后就拿个世界纪录好帮你接广告赚代言费一样——你的预测没有任何问题，博尔特的潜力也没有任何问题，但你指望博尔特从第5年开始给你赚奥运冠军代言费这个想法有没有问题呢？

我很想跟大拿们讨论这个问题，但我也知道，你不应该在人家亏钱给自己打气的时候去问这种看上去像是放嘲讽的问题——我在有色狂跌的时候也不喜欢别人来跟我讨论有色下跌的可能原因，虽然这种讨论对厘清思路很有帮助。我并不认为我的思路就必然正确，但如果有幸能更早讨论清楚，那无论从朝闻道的角度还是提前布局的角度都会有巨大的收获。但大多数现实情况是，这种讨论没法进行，大家还是只有等结果发生了再去总结。对双方都是损失。