7月全球市场分化极其极端，A股整体表现垫底，双创指数大幅下挫，月末还被韩国股市反超。但同为中国资产的港股走出一波大行情，恒生指数、金龙指数、恒生科技包揽全球涨幅前列。A股内部也是冰火两重天，煤炭、银行、消费等蓝筹持续走强，电子、通信、机械这类硬科技板块遭遇重挫。放眼全球，芯片、存储等AI上游硬件全线杀跌，前期涨幅越大，本月回调越凶猛。AI赛道并没有彻底熄火，只是炒作逻辑彻底切换。资金不再追捧光、芯、存这类卖铲子的上游硬件，转而青睐云计算、AI应用这些能够兑现收益的中下游，从炒预期变成看重实际盈利。进入8月，大跌后的硬科技短期很难重新成为主线，不过持续回调后市场有望迎来修复反弹，新的市场主线也会慢慢浮出水面～！