大模型迭代提速，AI应用赛道迎来机遇

7月31日，DeepSeek更新版本，DeepSeek-V4-Flash正式版API开启公测。新版本模型架构、规模与预览版保持一致，仅完成二次后训练优化；官方透露DeepSeek-V4-Pro正式版将尽快推出。

盘面风格出现切换：硬件板块回调，AI软件赛道走强，AI营销、智谱AI相关标的领涨。微软、亚马逊财报大超预期，云业务与AI相关收入高速增长，有效缓解市场对于AI资本开支持续性的担忧。

AI应用前期跌幅充分，一旦市场企稳，板块弹性优势显著。叠加后续智谱、DeepSeek存在上市预期，中长期维度，AI应用方向具备持续布局价值。