AI硬件进入中国周期了吗全球存储巨头股价承压，长鑫上市首日却逆势暴涨，收于49元，市值一度突破3万亿元。A股终于补上DRAM制造这块拼图，稀缺性推动估值冲向难以用当期利润解释的高度。当韩国投资者担忧内存景气见顶，国内市场正热烈为国产替代定价——尽管长鑫主力仍是DDR/LPDDR，AI最核心的HBM利润仍主要在韩美厂商手中。光模块、服务器之后，存储补齐最后一块硬件版图，中国AI资产开始按自己的逻辑被重新估值
AI硬件进入中国周期了吗全球存储巨头股价承压，长鑫上市首日却逆势暴涨，收于49元，市值一度突破3万亿元。A股终于补上DRAM制造这块拼图，稀缺性推动估值冲向难以用当期利润解释的高度。当韩国投资者担忧内存景气见顶，国内市场正热烈为国产替代定价——尽管长鑫主力仍是DDR/LPDDR，AI最核心的HBM利润仍主要在韩美厂商手中。光模块、服务器之后，存储补齐最后一块硬件版图，中国AI资产开始按自己的逻辑被重新估值