科技退潮“酒”醒了？白酒板块逆市大涨的逻辑

今天早盘最靓的仔，非白酒莫属。舍得酒业直接10CM涨停，古井贡酒涨超8%，酒鬼酒涨7%，迎驾贡酒、口子窖涨超6%，五粮液涨超4%，茅台也涨了2%以上。板块指数一度涨超4%，成交额超55亿。

这背后是三重逻辑在共振：

第一，科技退潮，资金避险。 最近美股科技巨头因为AI烧钱太猛、短期难变现，跌得稀里哗啦。A股的半导体、芯片这些高位科技股也跟着大面积回调。白酒作为传统的“超级蓄水池”和低估值防御品种，自然成了从科技板块撤出的资金的避风港。

第二，茅台又涨价了。 这是茅台年内第二次提价。7月18日起，“i茅台”平台飞天茅台零售价调到1639元/瓶，北京、上海直营店更是卖到1719元/瓶。龙头一涨价，整个板块的想象空间就打开了。

第三，政策给力，机构看好。 国务院刚批了《扩大消费“十五五”规划》，食品烟酒消费直接受益。再加上公募基金二季度白酒持仓比例已经降到历史低位，机构认为板块估值见底，修复预期很强。

简单说就是：科技股高了有人跑，白酒低洼有人接，茅台涨价带节奏，政策暖风吹一把——三股力量一凑，今天的“喝酒”行情就来了。至于持续性，还得看后续消费数据和旺季表现。

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