早盘圈内俗称“易中天”的新易盛、中际旭创、天孚通信集体跳水，宣告AI光模块高位抱团彻底瓦解。一方面美股算力板块持续走弱，海外估值下移情绪传导至A股，叠加全球光模块产能过剩、海外资本开支放缓，赛道高增长预期降温，百倍市梦率泡沫开始出清。另一方面该股前期积累海量机构、量化与融资获利盘，市场存量资金转向消费、医药防御板块，集中兑现引发踩踏。这批持仓以从业年限短的年轻基金经理为主，行情转弱后一致止损加剧下跌。后续板块难快速企稳，资金风格持续切换，仅订单扎实的龙头有望小幅抗跌。