AI大厂资本开支出现调整，半导体板块压力显现

美光大幅崩盘下跌，AI巨头资本开支预期迎来变化。微软将2026年资本开支预期由1900亿美元下调至1750亿美元；Meta财年资本开支区间调整为1300‑1450亿美元，上调预期下限。

市场信号十分明确：Meta开展算力出租业务之后，半导体板块便开启回调。微软资本开支不及预期，股价反而走强；Meta上调开支上限，股价却应声下挫。

资本市场已经不再认可无上限的资本扩张，削减资本开支利好应用端，对上游半导体硬件形成压制。

多米诺骨牌已经开始倒下。