美股 据财联社，摩根大通资产管理市场与投资策略主席Michael Cembalest近日对当前美国股市的AI交易发出谨慎信号。报告指出，AI仍在推动资本支出、科技企业利润和半导体股上涨，但产业链内部已出现明显分化：负责销售芯片和设备的公司继续繁荣，承担巨额投资并负责将AI转化为收入的超大规模云厂商，股价和自由现金流却开始承压。Cembalest指出，繁荣周期中最值得警惕的阶段并非所有企业同时转弱，而是最接近最终需求的公司已经见顶，资本开支的上游受益者却仍在上涨。（财联社）
美股 据财联社，摩根大通资产管理市场与投资策略主席Michael Cembalest近日对当前美国股市的AI交易发出谨慎信号。报告指出，AI仍在推动资本支出、科技企业利润和半导体股上涨，但产业链内部已出现明显分化：负责销售芯片和设备的公司继续繁荣，承担巨额投资并负责将AI转化为收入的超大规模云厂商，股价和自由现金流却开始承压。Cembalest指出，繁荣周期中最值得警惕的阶段并非所有企业同时转弱，而是最接近最终需求的公司已经见顶，资本开支的上游受益者却仍在上涨。（财联社）