高度关注VC赛道：孚日股份又涨停卷土重来，买票上车还是下车走人

重点关注VC的逻辑是：一是当下的接连涨价：7月23日单日上调2万元/吨，均价至20万元/吨，7月27日单日再涨2万元至22万元/吨，7月整月累计涨幅37.5%。二是未来空间比较大，动力电池新国标落地，带动VC需求大增，供需持续偏紧。

周一开盘前，重点关注了4个赛道，基本都是一两天的行情，其中VC（锂电电池添加剂）赛道重点关注了6只核心标的：孚日股份、日科化学、海科新源、华盛锂电、富祥股份、永太科技等，近三天基本上都是冲高回落再反弹走势，特别是孚日股份、海科新源、永太科技等表现突出，现复盘如下：

1⃣️孚日股份：10.00%，精制VC1万吨/年，技改后将提升至1.2万吨；新能源新材料营收占公司总营收约10%，VC盈利弹性极高。新能源属于第二赛道。

2⃣️日科化学；-3.86%，暂无自有VC产能，拟收购的亘元现有VC有效产能5万吨，规划2026年底达12万吨。并购尚未落地，属于题材博弈标的。

3⃣️海科新源：7.85%，VC产能1.1万吨/年，主营电解液溶剂，VC属于配套新材料，电解液添加剂整体营收占比不高，储能高纯VC具备较强溢价。

4⃣️华盛锂电：3.38%，VC产能1.4万吨/年；VC营收占比67%左右，公司主营几乎全部为电解液添加剂，赛道纯度最高，涨价周期业绩弹性最大。

5⃣️富祥股份：-3.69%，VC产能1万吨/年；医药原料药为主营基底，电解液添加剂营收占比约31%。

6⃣️永太科技：1.84%，站稳5日线
现有VC投产产能1万吨/年，另有在建+规划合计7万吨产能；锂电材料整体营收占比约40%，具备锂盐、电解液、添加剂一体化产业链。

板块简析：日科化学为并购预期博弈标的；华盛锂电业务最纯粹；孚日股份、富祥股份具备传统主业托底；海科新源依托溶剂一体化配套VC；
总体判断，VC板块有当下有未来，
目前，主流厂家限量排单、惜售情况比较突出。板块的逻辑还是很硬的，值得继续关注。

VC板块主要风险是：锂电添加剂属于强周期品种，现货价格短期快速上行，后续存在冲高回落压力；高价带动大量新增产能规划落地，中后期供需大概率转向宽松；下游新能源车、储能装机若不及预期，叠加车企灵活调整添加剂添加比例，将削弱需求支撑；同时，现在市场处于磨底阶段，板块轮动速度如大风车，VC板块在这样的环境中，持续性也有待观察。

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